Mercantil Servicios Financieros ha realizado desde el año 2001 varias emisiones de Papeles Comerciales y Obligaciones Quirografarias en el mercado de capitales venezolano.

Estos fondos se han utilizado en nuevas inversiones y para contribuir al manteniendo de una estructura de capital eficiente. La presencia continua en el mercado de renta fija nacional permite mantener abierto un canal de financiamiento que facilita aprovechar nuevas oportunidades de negocios.

Adicionalmente, las emisiones de Mercantil constituyen un atractivo instrumento de inversión que se pone a la disposición de los clientes de Mercantil.

Obligaciones

Las distintas emisiones de obligaciones cuentan con la autorización de la Comisión Nacional de Valores venezolana, son quirografarias, emitidas en bolívares, con plazos a su vencimiento entre uno y cuatro años, y con pago mensual de intereses calculados con base en un porcentaje de la Tasa Activa de Mercado (TAM) publicada por el Banco Central de Venezuela. Actualmente, las obligaciones en circulación ofrecen rendimientos entre 72,5% y 91% de la TAM. Mercantil también ha emitido obligaciones a dos años con un rendimiento fijo de 8,25% anual.

El siguiente gráfico, muestra la evolución del monto en circulación de las obligaciones de Mercantil al 30 de junio de 2007:

Más de 5.000 inversionistas han adquirido obligaciones de Mercantil durante las diversas ofertas públicas realizadas desde 2001.

Papeles Comerciales

De la misma manera, Mercantil ha mantenido vigentes programas de Papeles Comerciales autorizados por la Comisión Nacional de Valores. En a la actualidad, se encuentran vigentes los programas 2006-II y 2007-I, que permiten a la empresa emitir títulos de deuda de plazo menor a  un (1) año hasta por un monto de Bs.F. 120 millones.

El siguiente gráfico muestra la evolución del monto en circulación de los papeles comerciales Mercantil al 30 de junio de 2007:

Calificaciones de Riesgo de la deuda emitida por Mercantil en el mercado de capitales venezolano

Todas las emisiones de obligaciones y papeles comerciales de Mercantil se encuentran calificadas por dos (2) sociedades calificadoras de riesgo (Fitch Venezuela, Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A. y Clave, Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A.). Estos calificadores han otorgado a los papeles comerciales de Mercantil las calificaciones “A1” y “A2” respectivamente, y han otorgado la calificación “A2” a las emisiones de obligaciones de la empresa.

Las calificaciones con Subcategoría A1 corresponden a “instrumentos con escaso riesgo de inversión, ya que muestran una excelente capacidad de pago del capital y de los intereses, en las condiciones y plazos pactados. A criterio del calificador, se considerará que no existe la posibilidad de que cambios predecibles en la sociedad emisora, en el sector a que ésta pertenece o en la marcha de la economía en general, incrementen el riesgo del instrumento bajo consideración.

Las calificaciones con Subcategoría A2 corresponden a “instrumentos con un mínimo riesgo de inversión. Su capacidad de pago tanto del capital y de los intereses, es muy buena. Según la opinión del calificador, de producirse cambios predecibles en la sociedad emisora, en el sector a que ésta pertenece o en la marcha de la economía en general, no se incrementaría significativamente su riesgo”.